<證券日報>:年金08格局生變:太平養老如何應對新競爭

日期:  2008-01-22

在2007年的大部分時間里,養老險公司都在年金市場上與時間以及自己 的同行賽跑,乃至到了年末,第二批年金基金管理資格名單終于塵埃落定,他們不得不與更多的競爭對手爭奪客戶、人才以及合作伙伴。

第一批吃海鮮

雖說統計數字顯示中國年金市場前景廣闊,蛋糕巨大,但2007年的競爭卻是爭分奪秒的。

&現階段剩下的市場空間已經不多了。&一位養老險公司負責人在2007年年末表示,&每一階段有每一階段的競爭對象。用食物打個比方,現在這個階段爭奪的是海參魚翅,之后是普通的牛羊肉,最后可能只剩下青菜豆腐了。&

&海參魚翅&指的自然是大型央企等規模較大的年金客戶。這種&先吃海鮮&的競爭策略明顯體現在第一批開展業務的養老險公司的業務軌跡中。

數日前,太平養老剛剛簽下兩單--中國高新投資集團公司和北京京西發電,一個是國資委直接管理央企,一個是京能集團的北京市重要的發電企業。 據了解,太平養老截至11月累計簽約(含中標)管理資產已經達到120億元,已 經簽約管理資產總規模為81.7億元,已經中標的管理資產總規模為38.3億元。該公司相關人士表示,公司年金客戶數量近5000家,是目前簽約客戶數量最多的養老金公司。

作為第一批獲得年金基金管理資格的機構,太平養老公司抓住時機,美美地吃了一年的海鮮。

格局生變

在2007年11月第二批受托人名單公布之前,作為核心的受托人主體只有5家,而叱詫風云的似乎只有太平和平安2家養老險公司,截至2007年10月,他們搶占市場的成果基本上是四六開。但是隨著第二批年金資格的認定,出現了首批銀行受托人,還新增了3家 養老險公司和1家信托公司作為受托人,自此,3家銀行、3家信托機構(中誠信托通過參股的形式將第一批獲得的受托人資格整合到中國人壽養老保險公司)和5家保險機構鼎足而立。

3家專業的養老險公司獲得資格是意料中的事,可是銀行的準入不免讓人有點意外,有點緊張。建設銀行、工商銀行和招商銀行3家銀行的加入,意味著銀行機構不用新設養老金管理公司就能順利成為企業年金基金受托人,銀行有著更強大網絡、更龐大客戶資源和無可匹敵的信任優勢,要與他們競爭本非易事。

一位養老險公司負責人承認,銀行的進入對他們&有影響&,這不僅在于銀行客戶資源上的優勢,還關系到前期投入的方方面面。他透露,在年金業務開展的最初階段,某國有銀行作為賬戶管理人和托管人身份與他們合作開展年金業務,基本上對年金操作一無所知,由他們免費培訓了一年時間,然而現在該銀行也獲得了受托人資格,下一步必定會獨立開展年金業務,養老險公司則頗有點為人作嫁衣的味道。

&2+2& pk &3+1&

&2+2&模式是太平養老首創,為了解決受托人、賬戶管理人、托管人及投資管理人四方利益協調導致的效率和成本問題,然而隨著第二批年金管理資格的公布,許多機構獲得了3項資格甚至全牌照,這一模式也受到了新的&3+1&模式的沖擊。

按照23號令的規定,管理一個企業年金計劃的受托人和托管人不得為同一法人。投資管理人與托管人不得為同一人,不得相互出資或相互持有股份。因此,受托人是否承擔賬戶管理人是兩種模式爭論的焦點。支持者認為,&3+1&能夠發揮金融集團的資源整合優勢,減少受托人與賬戶管理人的協商環節,有效解決初期方案設計與后期服務脫節的問題,還可以獲得又可獲得運營效率的進一步提高和管理成本的再次降低。

不過,作為&2+2&模式的首創者和堅定的擁護者,太平養老總經理楊帆對賬戶管理人的牌照并不感興趣,據悉太平養老也是在截止日期最后一天才把申請材料遞上去的。他表示,&投資管理是我們具有相對競爭優勢的一項資格

,而對于賬戶管理資格,因為銀行有早已鋪設的it網絡系統,有相對競爭優勢,我們卻沒有,為什么要分散精力做自己并不擅長的事情呢?&

究竟是&2+2&還是&3+1&,在2008年伊始,年金業務的模式之爭與養老險公司和銀行的業務之爭一樣,無法輕易下結論,究竟是共生共贏還是有高下之分,只能拭目以待。

(來源:證券日報 2008.1.3)

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