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增資預警拉響 銀保膨脹再觸險商償付傷疤

日期:2010-02-01

去年銀保業務風光放量的背后,卻是今年償付能力指標預警信號的拉響。知情人士昨晚向《上海證券報》獨家透露稱,保監會近期拉響新一輪償付能力預警,多家保險公司將通過增資以解償付能力不足之困,其中不乏去年在銀保業務上做得風生水起的多家壽險公司。

身處股權轉讓漩渦中的合資公司中美大都會人壽這次也陷入了償付能力不足的困境。本報記者從權威人士處獲悉,中美大都會人壽的兩個股東首都機場集團及美國大都會人壽已決定,各自出資1.5億元人民幣(共3億元人民幣)對其進行增資,資本金由此增至8億元人民幣。

對于增資一事,中美大都會人壽外宣負責人表示確有其事。“不過,我們并不是應監管部門要求而增資,是公司股東出于自身需求而進行增資。”按照上述人士的說法,該公司是在發現可能存在的償付風險后,才決定中外股東同比例增資的。對于償付風險是否因去年銀保業務大規模放量所致,該人士表示不便作答。

遇到資本金約束難題的不止中美大都會人壽一家。據另一位知情人士稱,去年銀保業務規模同比增長50%以上,而資本金未能相應跟上的壽險公司,基本都面臨著補充資本金的問題,其中多數為合資公司及中小型公司。而相對于發行次級債或ipo,增資更能使這些公司解決燃眉之急。

一家保險公司精算部負責人告訴記者,嚴格意義上來說,目前保監會對保險公司保費收入的償付能力要求,基本按照險種來分類。比如,非投連險需要的資本金是準備金的4%,而投連險是1%(其中風險保障功能較弱,因此,風險保額部分基本可以忽略不計)。

“一般來說,壽險公司對銀行保險保費收入的資本金要求,基本上是按照保費收入的3.5%至4%來粗略匡算。每增加100億元銀行保險保費收入,大概需要占用約3.6億元左右的資本金。”上述負責人說。

按此標準推算,在2007年這波銀保銷售熱潮中,大部分壽險公司需要占用數億甚至更多的資本金。其中,除大型保險公司雄厚的資本金可以應付之外,其他多家壽險公司尤其是資本金自成立以來沒有變動的,都不可避免地面臨資本金以及償付能力的壓力。“發展速度越快,擴張規模越大,就越‘吃’償付能力。”

一位精算人士向記者表示,償付能力充足率等于保險公司的實際資本與最低資本的比率,最低償付能力是保險公司在承擔現有負債的基礎上,進一步支持未來發展而建立的預警指標。償付能力是一個動態指標,保險公司在經營過程中,即使出現償付能力不足,也可采取增加資本金、合理運用保險資金、調整業務結構及控制費用等多種措施來解決這一問題。

自2004年“償付能力”進入媒體視線后,監管部門對保險公司償付能力的監管腳步日漸加快。不久前完成征求意見的《保險公司償付能力監管規定》更提出對保險公司進行分類監管,償付能力充足率在150%以上保險公司屬正常類公司,在100%到150%之間的保險公司將被列入“關注類”,在100%以下的則被亮起償付風險“黃燈”。

值得一提的是,監管部門還開始要求保險公司預測未來三年的償付能力充足率變化。一家保險公司的精算師透露其中原委:“一方面保險公司業務規模擴張加快凸顯資本饑渴,另一方面投資風險加大導致資本變動加劇,在這雙重壓力之下,保監會將償付能力預測期間延至三年,將有助于保險公司進行有效的資本管理,從而提早預防償付能力不足的情況。”

中國證券網-上海證券報 記者 黃蕾

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