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國際金融風險波及國內險企

日期:2010-02-01

國際上的金融風險正在傳導到國內的保險公司。因為投資富通出現巨大浮虧,9月22日至 26日,在上證a股指數周漲幅超過200點的情況下,平安保險卻逆勢下跌,特別是9月26日,中國平安滬港兩股跌幅曾雙雙達到10%,a股股價再度逼近發行價。其他沒有直接海外投資的保險公司也在遭受美國次貸危機的影響。

中央財大保險學院執行院長郝演蘇教授認為,由美國次貸危機引發的“金融海嘯”正在沖擊全球經濟,我國保險業近期以來通過銀行渠道融資,匆匆進入銀行理財業務領地,在不利的資本市場環境下容易變為一種短期行為,致使投連險客戶損失嚴重,萬能險增加保險業資金運作風險,儲金型和短期躉繳理財型業務使保險業面臨現金流壓力。實事求是地說,這種由資本市場傳導的風險不加防范,很容易涉及整個保險業。

2007年7月,保監會發布《保險資金境外投資管理暫行辦法》,允許保險機構運用不超過上年末總資產15%的資金投資境外,并將境外投資范圍從固定收益類拓寬到股票、股權等權益類產品,支持保險機構自主配置、提高收益,抵御人民幣升值風險。平安、華泰等保險公司拿到了投資香港h股、紅籌股的資格。

但保險公司在開辟新投資渠道的同時,也打開了風險之門。據郝演蘇教授介紹,境外金融資產風險向中國保險業的傳導,主要分為直接和間接兩條路徑。

境外資產風險直接傳導,是指國內保險公司參股境外金融機構或者購買的境外金融資產,當這類境外金融資產出現風險,必然波及其投資者,令參與其中的中國保險公司難以避免風險。

境外金融資產風險的間接傳導,是指我國金融機構通過qdii或其他形式參與境外金融資產投資,由于所投資的境外金融資產發生風險,間接影響參股或購買這些境內金融機構及其資產的保險公司。我國保險業參股或投資的境內金融機構主要是商業銀行和證券機構,這種參股或投資的企業合計控制著我國保險業總資產的60%以上。

對此,郝演蘇建議保險監管機關和相關保險公司要密切關注國際金融風險可能向中國保險業傳導的路徑,包括外資股東的風險、境外金融資產的風險、境外金融市場的風險等。

在當前國際金融局勢下,保險資金要想全身而退難度頗大。近日,中國平安于發布澄清公告:申明公司對富通的投資總額僅占公司總資產的3%左右;同時,公司半年度報告已反映了投資富通集團股票的公允價值變動損失人民幣105.24億元。

這等于把投資的決定權交給了別人,指望政府力量救援。9月29日,荷蘭、比利時及盧森堡三國政府聯合出資112億歐元,持有富通集團下屬富通銀行在三地的49%的股權。這無疑給投資富通的中國平安保險吃了一顆定心丸。

解放網-解放日報

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