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基金、QFII和保險三大主力的隱秘對決

日期:2010-02-01

紅色7月,上證指數徘徊在3000點之下,三大主力表現迥異,基金的游移不定、高拋低吸與qfii的堅決買入形成了鮮明的對照,而保險資金的一路做空,則成為股市天平下跌那一端一個分量沉重的砝碼。

8月1日,a股低開后弱勢整理,但在下午13:45像是一劑興奮劑注入,股指快速拉升,收盤時滬指上揚26.1點或0.92%,深成指漲86.58點或0.91%,兩市振幅卻達到或接近4%。雖然7月份末期蹣跚向下的a股終在8月份的第一個交易日得到了終止。

市場傳言,政府救市資金已經悄悄進入,進行奧運行情之前的“點火”,但是這個傳言無法得到證實。

實際上,8月1日的行情也是7月份整個行情的縮影。在“紅5月”、“紅6月”相繼“失約”之后,7月份上證指數以1.45%的微漲實現了“紅7月”,這種猶豫不決的上漲,讓人為股市的“平穩”捏了一把冷汗。

基金游移不定

盡管資產規模縮水嚴重,但是股票型基金再一次成為了市場的主角,截至6月30日,股票型基金的資產凈值降至1.1276萬億元。而同期滬深流通市值也不過5.9萬億,不足6萬億,基金再次成為主要的市場力量。

整個7月,基金行業在做什么?

7月1日至7月30日,市場上的主力機構基金表現出來的分歧依然很大。指南針topview顯示,滬市a股中,基金公司專用交易席位當月買入股票的資金達到1091.89億元,而賣出的資金量高達1193.41億元,基金凈賣出金額101.52億元。

從基金買賣的行業板塊來看,基金表現出對銀行股的看好。統計顯示7月3日至7月30日,基金凈買入銀行股64億元、其次是石油化工37億元、土木工程(18.7億元)、證券保險(18.68億元)等板塊也相對靠前。

基金看空的行業板塊有煤炭及煉焦,凈賣出65億元;鋼鐵冶煉,凈賣出34.98億元;房地產開發,凈賣出17.33億元;貴重金屬,凈賣出17億元。

分階段來看,基金的操作手法呈現出先拋售再買入的特征。

縱觀整個7月,a股形成一個m形的走勢:從7月1日至7月9日,是一波反彈行情;緊接著的調整從7月10日一直延續到7月17日;隨即又展開反彈至7月28日;接著就是縮量整理。

在7月1日至7月9日的反彈行情中,基金賣出滬市a股共487.93億元,買入388.1億元,凈賣出高達99億元。

但在7月10日至7月17日的下跌行情中,基金卻減少了賣出力量。其間買入260億元,賣出288億元,凈賣出只有28億元。

7月18日至7月28日的,a股這一波反彈中,滬指漲幅高達8.13%,基金重現活躍,買入資金362.66億元,賣出327.5億元,基金凈買入量達35億元。

在7月29日、30日兩個交易日,基金中空方力量再度占據上風,賣出資金89.9億元,高出買入資金8.9億元。

可以看出基金的操作較為謹慎,沒有明確方向,缺乏長期持股的勇氣。

qfii堅定做多

qfii則是做多一個主力。目前,被市場廣泛關注的兩大qfii席位,分別是中金席位a23751、申萬席位a20941。據披露,有12家qfii駐扎在中金席位a23751,有7家qfii駐扎在申萬席位a20941。

7月份,這兩個席位的交易資金量均排在前列。從7月1日至7月30日,中金a23751席位賣出資金量為60.2億元、買入資金量則達到了76.35億元,凈買入達到16.15億元。

申萬a20941席位其間買入資金47.2億元,賣出資金31.7億元,凈買入資金15.5億元。

7月份,中金席位a23751共操作了943次,出擊了235只股票,其中,107只為凈買入,128只為凈賣出。該席位7月買入的前10股票中,有4只銀行股,說明在7月份的操作中,中金席位a23751依然看好銀行板塊,其中,交通銀行的凈買入金額達到了12億元之多。而從該席位凈買入靠前的交通銀行、海螺水泥 中國鐵建股票來看,這些都屬于ah股價倒掛的股票。

值得注意的是,這兩個席位在一段時期以來均表現出對銀行股的看好。對中金席位a23751來說,銀行板塊是該席位二季度重點介入的板塊,其中,建設銀行連續三個月位列該席位凈買前10,但工商銀行則先取后棄,在4月份排名凈買量第一,而在6月份則排名凈賣量第一。而對申萬席位a20941來說,在4月份和5月份,該席位重點介入的是銀行板塊,而到了6月份,該席位將資金主要投向了中國鐵建和中國中鐵這兩只“鐵老虎”。

保資拋售120億元

基金多空互現、qfii一直看多,但以保險資金為主力的其他機構(t字頭席位)則表現出單邊看空的操作態度。

今年上半年,t字頭席位凈賣出資金量339億元,在7月,t字頭席位更是變本加厲,凈賣出資金高達近120億元。

值得注意的是,有幾個t字頭席位買賣金額相差懸殊,表現出它們對后市看法較堅決。

t35448席位賣出資金量達到了25.6億元,僅買入了2億元;t33092席位賣出資金19億元,但只買了20萬元的股票;還有t32774,賣出9.27億元,買入121萬元。

在席位上另值得關注的是券商自營。券商自營的交易數據顯示出各券商之間的分歧。7月份,中信證券,東方證券較為看多,東方證券自營席位a52920凈買入股票5.7億元,而中信證券自營席位a21592凈買入股票21.78 億元。但同期海通證券營業部席位a21414凈賣出股票6億元、平安證券a21558凈賣出4.6億元。

21世紀經濟報道

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