財經聚焦

近900億美元撤離全球股票基金

日期:2009-02-02

2008年開年以來,全球股市在美國次級債的影響下,大幅走低。在這種背景下,規避風險主導了金融市場資金的流向:投資者從股票型基金中撤離,基金經理也選擇“落袋為安”。根據美林證券的調查,2月份,41%的全球基金經理超配現金。

今年開局,規避風險意愿主導了全球金融市場的資金流向,截至2月13日,投資者今年從全球股票基金中撤走的資金總額,接近900億美元。

根據新興市場組合基金研究公司(epfr)2月15日發布的數據,2月的第2周,全球資金流向再次出現了一派謹慎地落袋為安的景象。投資者和基金經理們繼續套現:他們從美國、歐洲、日本、亞太和主要新興市場的股票基金中,凈贖回89億美元,這樣,今年全球股票基金的凈贖回額高達895億美元。不過,這一周貨幣市場基金卻吸收了35億美元新資金,凈申購總額達到859億美元。

除上述基金集團,其他主要的基金集團也紛紛吸引新資金前往。美國債券基金、公用事業(3452.775,62.41,1.84%,吧)和消費行業基金、平衡型基金和全球股票基金等都被當作防御型投資的選擇。

值得注意的是,盡管大型銀行繼續進行大規模的資產減計,墨西哥經濟也與低迷的美國經濟緊密聯系,但投資者還是對金融行業基金和墨西哥股票基金追加投資。

上周,新興股票市場的四大基金集團全部被凈贖回,多元化的全球新興市場股票基金損失最輕。亞洲除日本和拉丁美洲股票基金分別連續第9周和第6周“失血”,后者主要受累于投資者在巴西國家基金上的獲利回吐。

在“金磚四國”市場中,俄羅斯股票基金繼續獲得最高人氣,巴西股票基金則最為落魄。盡管巴西股票基金上周的平均投資回報率高達6.1%,但是投資者連續第9周從巴西市場撤資。

截至2月13日的前一周,歐洲、日本和美國股票基金分別連續第24周、第9周和第4周被凈贖回。今年以來的凈贖回額已經超過去年全年的數值。日本股票基金所管理的資產規模已經下跌了18%。

與此同時,歐元區通脹水平超過通脹目標上限的結果,也意味著歐洲央行近期專注經濟增長的立場,在最近的幾周屬于形式大于實際意義。雖然最近歐洲股市適度上漲,投資者還是從歐洲股票基金中撤出了11億美元。

而從經濟增長前景來看,歐元區至少還要好過美國,一些經濟學家預期今年前9個月美國經濟可能出現負增長,目前市場預期美聯儲將在3月份進一步降息50個基點。在過去的3周內,美國增長型股票基金的投資業績首次超過了價值型股票基金。

2月的第二周,部門基金的資金流向,大體是防御性的。能源、房地產和科技部門基金都遭遇明顯的贖回,消費品部門基金贏得最多的新資金,凈申購額達到3.07億美元。但是金融部門基金也在過去的7周內,第5周獲得適度凈申購,這說明一些投資者相信,在美聯儲激進降息和大型金融機構自發融資的背景下,這個行業已經被過度拋售。由于貴金屬價格持續走高,而有關銅的供應將在今年下半年出現短缺的猜想也有所升溫,因此大宗商品部門基金也獲得新資金進入。

作為衡量風險偏好的重要指標,上周美國國債和摩根大通的基準embi+指數的利差反彈到280個基點的水平,因此新興市場、全球和高收益債券基金各自被凈贖回了3.02億美元、1.79億美元以及9200萬美元。王蔚祺

第一財經日報

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