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胡錦濤將出席G20峰會 全球關注中國會否出手援歐

日期:2011-10-31

中國被加進歐債危機“逃生路線圖”,似乎只是時間問題。

法國總統薩科齊在10月27日的歐盟領導人峰會結束幾小時后給中國國家主席胡錦濤打電話的消息,激起了各方關于中國可能大量購買歐洲穩定基金(EFSF)債券的猜想。

隨著猜測聲浪越來越大,1天之后,EFSF負責人克勞斯·雷格林(Klaus Regling)開啟亞洲“推銷”之行,首站到訪北京。不過,在這兩次外界頗為關注的中歐接觸之后,雙方均并未就關于中國購買EFSF債券相關問題發表共同聲明。

而歐盟領導人峰會之后,10月28日,意大利再次拍賣79.35億歐元國債,令來自中國的“拯救”更具急迫性。

據新華社報道,應奧地利共和國總統菲舍爾、二十國集團(G20)輪值主席國法國總統薩科齊邀請,國家主席胡錦濤于30日乘專機離開北京,對奧地利進行國事訪問并出席在法國戛納舉行的二十國集團領導人第六次峰會。

中國會否援歐,正越來越牽動歐洲乃至世界媒體的神經。

不過,中國財政部副部長朱光耀在28日的吹風會上表示,即將在法國戛納舉行的G20峰會不會討論二十國集團成員向EFSF出資或購買歐債的問題,這不在峰會的議程內。

貢獻1000億美元?

在歐洲債務危機發生后,隨著危機的嚴重性,首先是希臘,然后葡萄牙、西班牙,現在是歐元區的核心國家,歐洲國家先后同中國討論投資問題。而討論的節奏模式總是類似的:中方不吝鼓舞人心的華麗言辭,或者甚至一點資金,但從來都沒有足夠的援助滿足歐洲最初的期待。

這次,據英國《金融時報》報道,一位熟悉中國領導層思路的人士介紹稱,中國可能愿意向EFSF或與IMF共同資助建立的一只新基金貢獻500億至1000億美元。

關于出資方式,金磚五國的領導人曾在9月22日發表聲明稱,對于通過IMF或者其他國際金融機構,為全球金融穩定作出貢獻,持“開放”態度。而此前,中國也已強調,希望通過IMF以及與“金磚國家”中的其他國家一起出資。

而俄羅斯總統梅德韋杰夫的首席經濟顧問達瓦科維奇則在上周表示,俄羅斯與其他金磚國家持共同看法,愿意參與穩定歐洲的行動,但最好是通過IMF。巴西態度則更加堅決。“只能通過IMF。”巴西財政部部長曼特加如此表示。

中國政府官方智庫學者、央行前決策顧問余永定表示,中國官方看起來不會單獨采取行動。“中國不能憑一己之力扮演決定性的角色,而是會密切關注其他國家提供的金額,”他說,“中國無論買什么東西,抵押和擔保都是十分重要的。”

擁有3.2萬億美元外匯儲備的中國當然有大量投資資金。歐盟也是中國最大的貿易伙伴,中國已經持有大量歐洲債券,盡管具體金額不得而知,但有業界人士猜測,中國外儲的資產組合中有四分之一已經投入了歐元債券,這符合中國一貫主張發揮建設性的經濟角色的作用。

英國《經濟學人》評論稱,在過去,投資歐元區債券意味著很大的風險,沒有人能夠充分解釋中國為何愿意那么做。而現在,中國將可以選擇投資由EFSF擔保的歐元債券,或者購買特別投資工具(SPV),中國承擔的風險要比歐洲人小得多。而歐洲人承擔了更多的風險,但這并不意味著他們對投資者提供了更多的的保障。而相關框架細節的建立也需要時間:中國希望看到更多的細節,以及在承諾購買歐洲債券前,看到希臘債券同私人投資者之間如何進行交易。

事實上,歐洲領導人已多次使用“全面解決歐洲債務危機”這樣的字眼,10月27日達成的方案也不例外。該方案將EFSF擴容到1萬億歐元,但在很多方面仍缺乏細節,具體方案的制定還將耗費很長一段時間。

“目前,無法確切知道歐盟如何將EFSF基金從4400億歐元擴大至1萬億歐元。”瑞信駐悉尼戰略分析師博伊認為,此外,1萬億歐元是否足夠也有有待證實。

而德國央行行長魏德曼甚至直接警告稱,此次為提高救援基金效率而采用的金融工具,正是很多人認為引起2008年開始的金融危機的那些工具。

朱光耀28日則在北京表示,希望EFSF關于政策工具的設計具備專業性和可操作性,這是落實歐元區提高歐洲金融穩定工具有效性的非常重要的方面。

朱光耀說,法國方面和其他歐元區成員希望杠桿效應達到5倍,這要考慮專業的設計,也要考慮投資方的需求。歐洲金融穩定工具就這個新的政策工具的設計需要廣泛聽取意見,最終形成專業化的框架設計還需要時間。

中方不愿被視為“傻錢來源”

《經濟學人》還評論稱,中國也在同歐洲進行更多的政治議價,比如作為回報,換取在國際貨幣基金組織(IMF)更多的代表權,或者歐洲承認市場經濟地位。而盡管歐洲有些國家已經足夠脆弱,歐盟也不能將交易進行得太赤裸裸。目前,中方對于不被視為“傻錢(dumb money)來源”非常敏銳,但要求大幅度的政治讓步作為回報是一個很清晰的信號,即這不是一筆從商業角度來看很有吸引力的投資。

而根據前述《金融時報》的文章,據清華大學教授、中國央行貨幣政策委員會委員李稻葵,以及前委員余永定表示,中國的任何支持都將取決于其他國家作出的貢獻,而且北京方面必須就其投資的安全性得到強有力的保證。“幫助歐洲符合中國的長期根本利益,因為他們是我們的最大貿易伙伴,但中國政府的主要關切是如何向國內人民解釋這個決定,”李稻葵表示,“中國可不想揮霍國家的財富,到頭來還只被視為一個傻錢來源。”

野村證券經濟學家認為中國可能會尋求其在IMF的影響力。“這符合中國此前通過IMF注資,為歐洲和全球金融穩定作貢獻的說法。”野村證券駐香港經濟學家目下托木(Tomo Kinoshita)說,中國將努力維護自身利益。

此外,外界猜測,中國可能提出的一個條件是,它貢獻的資金至少須有一部分以人民幣計價。雷格林在北京稱,歐元區援助基金可能發行以人民幣為單位的債券。“我們被授權使用任何貨幣,我們希望如果這樣有效,那某天或許用美元或者人民幣發行。”雷格林稱,“這取決于中國政府是否批準……我可以想象數年之后這可能會發生,可能不是立刻,但或許有一天會成真。”

雷格林還稱,目前中國已經是一個“好的”和“忠實的”EFSF債券購買者,也并沒有為購買更多的歐洲債券設置任何條件。雷格林的下一站是日本,目前日本購買了EFSF已發行債務的約20%,并表示可能愿意買進更多。雷格林稱,今年亞洲已經購買了40%的EFSF債券。

 來源:第一財經日報  作者:盛媛

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